Hvordan tusenår kan være den neste største generasjonen av personlig økonomi

{h1}


Mye blekk har blitt sølt de siste årene om den dystre økonomiske situasjonen som tusenårene (personer født omtrent mellom begynnelsen av 1980-tallet og slutten av 1990-tallet) befinner seg i. Statistikk viser at generasjonen min er gjeldsbelastet, underarbeidet og har mindre penger enn våre Baby Boomer-foreldre gjorde i samme alder.

Artikler skrevet om den økonomiske elendigheten til Generasjon Y har en tendens til å følge en av to gjennomgående fortellinger:


1) Millennials er late, med tittelen narsissister som har ført problemene sine over seg selv ved ikke å være ambisiøse, hardtarbeidende og uavhengige nok.

Eller


2) Millennials ble eldre under den største finanskrisen siden den store depresjonen (forårsaket av hybrisen til de berettigede, narsissistiske babyboomerne, selvfølgelig), er satt på med enorme studielån, og har dermed dekket umulig stablet mot dem. (Og hvis de er litt koddled, vel, hvem oppfostret dem sånn?)



Den første fortellingen plasserer skylden utelukkende på Millennials, mens den andre i stor grad frigjør dem fra enhver skyld.


Mens disse ryddige forklaringene kan gi god klikk-agn, og tilfredsstillende avsky av rettferdig indignasjon, som alle fortellinger, utelater de mye nyanse for en god historie.

Og de savner noen viktige (og mer håpefulle) muligheter.


Generasjon Y gjør ha dekket stablet mot det. Men det kan være både en forbannelse og en velsignelse.

Faktisk, i stedet for å være en avling av jevnaldrende som vil bli husket for sin utmattelse og overbærenhet, kan Millennials veldig godt være den neste største generasjonen av personlig økonomi.


Den store depresjonen, den store lavkonjunkturen og en generasjonssyklus snudde seg

I følge Strauss-Howe-teorien om historien, lignende geopolitiske og økonomiske begivenheter, så vel som generasjonsarketyper, gjentar seg omtrent hvert 80 år.

Innenfor den 80-årige syklusen (eller 'saeculum') er det 20-årige mini-sykluser (eller 'sving') som hver vitner om forskjellige sett med begivenheter så vel som kulturelle stemninger. De blir lettest tenkt som årstidene: Den første vendingen ('våren') er en 'høy' periode der institusjoner, optimisme, enhet og fremgang er sterke. Den andre vendingen ('sommer') er 'Awakening' -perioden, som søker en foryngelse av de indre verdenene av kunst, religion og verdier. Den tredje, 'fall', kalles 'Unraveling', ettersom kulturfragmentene og institusjonene blir dysfunksjonelle. Den fjerde vendingen er en historisk vinter - en 'krise' -periode der det vanligvis er økonomisk uro og krig. Så kommer våren igjen.


Å bevege seg gjennom disse fire sesongene er fire generasjonsarketyper (kunstner, profet, nomad og helt) hvis egenskaper er formet av den vendingen de går gjennom når de blir eldre. For eksempel, under en fjerde vending er de av Artistgenerasjonen små barn, de av Heltegenerasjonen er unge voksne som tjener som 'fotsoldater' i kampen, middelaldrende nomader leder helter, og eldre profeter gir syn og verdier. for å navigere i krisen.

Den siste krisen begynte i 1929, løp gjennom 1940-tallet, og ble drevet av den store depresjonen og andre verdenskrig. De unge voksne som vokste opp i økonomiske vanskeligheter og kjempet krigen på bakken, var den siste heltegenerasjonen.

I løpet av de siste åtte tiårene har hjulet spunnet rundt igjen, slik at vi igjen befinner oss i en fjerde sving. Denne begynte ifølge Neil Howe, medformulator for generasjonssyklusteorien, med finanskrisen i 2008.

Kullet som blir myndig i denne kriseperioden, er selvfølgelig tusenårige, som befinner seg i posisjonen til å være den nye heltegenerasjonen.

Å se Gen Y som “heroisk” kan virke som en strekning for noen. Men som Howe påpekte i intervjuet mitt med ham, 'Husk at ingen sa noe om at GI-ene var den største generasjonen helt til slutten av den siste fjerde vendingen.' Ingen trodde den siste heltegenerasjonen var noe spesielt den gangen heller; det var først i ettertid, etter at de hadde fullført utfordringen i sin tid, at de ble æret.

Mens resesjonen i 2008, som effektene fortsetter å ligge på, ikke var så alvorlig som den store depresjonen, har det fremdeles vist seg å være en betydelig økonomisk utfordring for Millennials - en som til slutt kan innprente samme type ansvarlige verdier og solid sparsommelighet. besteforeldrene deres ble så berømte for.

De økonomiske 'store' tusenårene vender ned

Det kan være enkelt å minimere de økonomiske utfordringene Generasjon Y har vært tynget av; absolutt noen eksperter har oppkalkert våre økonomiske problemer til uimotståelig magemishandling.

Men virkeligheten er at Generasjon Y er møter en oppoverbakke økonomisk stigning. Her er landets ikke så rosenrøde:

Tusenårsinntekt er stillestående ...Resesjonen i 2008 rammet ikke bare Millennials hardest, men utvinningen har kommet dem minst til gode. Forskning viser at de fortsatt tjener så mye som 20% mindre enn både Baby Boomers og Gen Xers gjorde i samme alder.

Spesielt for unge menn har inflasjonsjusterte lønninger falt siden lenge før resesjonen i 2008, og begynte sin nedgang på 1970-tallet. Denne forverringen av godt betalte jobber har ført til stadig mindre mannlig deltakelse i arbeidsstyrken. I 1960 var 80% av mennene i alderen 18-34 år ansatt; i dag er tallet bare 71%

... og vil sannsynligvis forbli stillestående i to tiår. I følge forskning utført av Lisa Kahn ved Yale University, er de negative økonomiske effektene av å bli eldre i en lavkonjunktur ikke bare kortsiktige, men forblir snarere vedvarende og kan vare i opptil tjue år. Som en artikkel på studien forklarte, 'tjener menn som uteksamineres fra college under en økonomisk nedgang' 6 til 8 prosent mindre i sitt første år på jobben for hver prosentpoengs økning i ledigheten. '

Menn som uteksamineres i løpet av en økonomisk boomtid, er i stand til å bli ansatt til en bedre betalt jobb på høyere nivå rett utenfor porten, og dette plasserer dem for jevn fremgang opp på ønsket karriere. De får flere muligheter til å forbedre sine ferdigheter og mer erfaring i sitt yrke helt fra begynnelsen, og når de gjør høyninger og bonuser, er økningene basert på deres høyere opprinnelige startlønn. Det blir en positiv tilbakemeldingsløkke.

De uheldige mennene som uteksamineres under en økonomisk nedgang, derimot, tjener ikke bare mindre penger fra starten, men i løpet av de neste to tiårene ender de med et gjennomsnitt på $ 100.000 mindre enn de som uteksaminerer på mer passende tider. Deres er en negativ tilbakemeldingsløyfe: etter å ha uteksaminert seg i et stramt arbeidsmarked, er de mer sannsynlig å bli tvunget til å ta en lavere nivå, lavere betalende jobb, som ofte ikke er relatert til ønsket karrierevei. Dessverre, selv når / hvis disse avvikede menneskene senere kommer på rett spor, har de allerede falt etter i sitt felt, og økningene de tjener er mindre, fordi deres opprinnelige startlønn var mindre.

Den psykologiske effekten av å bli myndig under en lavkonjunktur demper også individets økonomiske utsikter. De som uteksamineres under en nedtur, har en tendens til å være mer risikovillige, slik at selv når økonomien kommer seg, er de mer sannsynlig å holde fast i sin nåværende jobb og mindre tilbøyelige til å se seg om etter mulige bedre og høyere betalende muligheter.

Millennials er lastet med gjeld. Takket være skyhøye utdanningskostnader begynner Millennials voksenlivet som en av de mest gjeldsbelastede generasjonene i amerikansk historie. Nyutdannetes gjeld doblet seg mellom 1996 og 2006, og en gjennomsnittlig høyskoleutdannet tusenårsalder begynner voksenlivet med en albatross på $ 35.000. Dette tallet kan øke flere ganger hvis de gikk på en privat skole eller fulgte en høyere grad.

I følge en undersøkelse utført av PwC, drar studielån ikke bare Millennials økonomi, men tynger også deres psykes: 54% er bekymret for deres evne til å betale tilbake gjelden.

Medlemmer av Generasjon Y påtok seg den gjelden i håp om å gjøre om graden til en godt betalende jobb; i stedet krysset mange eksamenstrinnet for å gå inn i den verste lavkonjunkturen på åtti år. Mens statistikken viser at en høyskoleutdanning på sikt fremdeles øker inntjeningspotensialet, har begynnelsen på livet med så mye økonomisk bagasje fått mange tusenår til å utsette livsmål som å gifte seg eller kjøpe et hjem.

Millennials er økonomisk avhengige av foreldre. Til tross for at de er i 20- og 30-årene, er mange tusenårige fortsatt avhengige av mor og far for bolig og andre nødvendigheter. Nylig data fra Pew Research viser at flere unge voksne i alderen 18-35 (inkludert hele 35% av unge menn) bor sammen med foreldrene sine enn noen gang siden 1940-tallet.

Millennials er økonomisk skjøre. Med stillestående inntekt og stor gjeld mangler mange tusenårige en økonomisk sikkerhetspute. I følge en Washington Post undersøkelseVille 63% ha problemer med å dekke en uventet $ 500-utgift. I undersøkelse utført av PwC, rapporterte nesten 30% av Millennial-respondentene at de regelmessig overtrådte sjekkkontoer, noe som tyder på at de ikke kommer til å leve enda lønn til lønn.

Fordi ikke alle medlemmer av Generasjon Y kan stole på økonomisk hjelp fra foreldrene, henvender flere og flere seg til alternative finansielle tjenester som lønningslån og pantelager for å dekke uventede utgifter. Mens de tyngste brukerne av slike tjenester er individer med videregående grad eller mindre, bruker til og med høyskoleutdannede Millennials i økende grad lønningslån for å klare seg.

Oppadgående økonomisk mobilitet avtar. Forskning i fjor av et team av økonomer ledet av Raj Chetty fra Stanford University, fant at folk født i 1950 hadde 79% sjanse for å tjene mer penger enn foreldrene sine. Dette tallet har jevnlig gått over de siste tiårene, slik at de som ble født i 1980 hadde bare 50% sjanse for å tjene sine folk. Økonomer antyder at fallende økonomisk mobilitet i stor grad skyldes en reduksjon i den absolutte verdien av en høyskoleutdanning. Medianinntektene er lavere for tusenvis av høyskoleutdannede enn de var for generasjon X-klassene, selv om kostnadene ved en høyskoleutdanning har steget i været.

Håpefulle tegn på fremveksten av en ny heroisk generasjon av personlig økonomi

Gitt de skremmende utfordringene som er skissert ovenfor, har noen tusenårige reagert med pessimisme, håpløshet og til og med bitterhet overfor de eldre generasjonene som har testamentert dette pockmarked økonomiske landskapet for oss.

Men selv om ingen helt sikkert ønsker å bli myndige under en økonomisk nedgang, er det ikke uten noen forsonende fordeler å bli tvunget til en slik posisjon.

Mens mange lenge har beundret måten medlemmer av den største generasjonen legemliggjorde verdier som ansvar, framsynthet og sparsommelighet, ble de ikke laget av en iboende annen, bedre aksj enn oss. Snarere ble de ganske enkelt formet av omstendigheter som førte frem disse dyder - de levde gjennom en spesielt vanskelig periode i historien, og reiste seg for å møte utfordringene som ble lagt på dem.

Millennials-stipendiatene mine har blitt gitt en lignende mulighet, og det er allerede bevis for at det på samme måte former oss på en ryggrad som styrker.

Millennials er besparelser mer enn andre generasjoner. 66% av Generasjon Y-mennene beskriver seg selv som sparere, og en nylig undersøkelse av Bankrate viser at Millennials går turen og faktisk sparer mer enn andre aldersgrupper. Færre unge i alderen 18-29 rapporterer ingenting, mens flere tusenårige sier at de sparer opptil en tidel av inntekten, sammenlignet med eldre aldersgrupper. Og husk at de sparer mer til tross for de økonomiske utfordringene som rammer denne generasjonen spesielt hardt.

Ifølge en annen studere, halvparten av Millennials rapporterer at de har begynt å spare til pensjon (og nesten halvparten av disse sparerne sokker bort minst 6% av inntekten). Den mest populære grunnen til at disse sparerne ga for å gjøre det, var at 'de skjønte at det å starte tidlig kan føre til et større reiregg nedover veien.'

Mens halvparten kanskje ikke virker så mye, virker antallet ganske sunt når det står i kontrast til det faktum at 40% av Baby Boomers - som er flere tiår nærmere å faktisk pensjonere seg - fortsatt ikke har spart hva som helst for pensjon.

I følge Bankrates økonomianalytiker, Greg McBride, 'Millennials har en større tilbøyelighet til å spare, både i nødsituasjoner og pensjon, enn vi har sett fra tidligere generasjoner.'

Millennials er mer forsiktige med kredittkortgjeld. Medlemmer av Generasjon Y kan ofte angre på hvor mye gjeld de påtok seg for å betale for college, men opplevelsen av den byrden har tilsynelatende kastet dem over å ta på seg andre typer gjeld. Mens husholdningenes gjeld økte samlet (og nå ligger på 12,29 billioner dollar) i 2016, ifølge Federal Reserve, har andelen amerikanere under 35 år som bærer kredittkortgjeld falt til sitt laveste nivå siden 1989. Som en analyse av disse dataene fra New York Times bemerket:

“For ingen andre aldersgrupper har nedgangen i andelen som holder kredittkortgjeld vært raskere enn den har vært for unge amerikanere ... Bare 37 prosent av amerikanske husholdninger ledet av noen i alderen 35 år og under holdt kredittkortgjeld i 2013, den siste år for hvilke data fra undersøkelsen om forbrukerfinansier er tilgjengelig, ned med nesten et kvartal fra umiddelbart før finanskrisen. ”

Millennials tar også opp mindre bil- og pantelån, et tegn som peker på deres kamp med å komme seg fremover, men også en forpliktelse til å leve innenfor deres muligheter.

NYT-artikkelen bemerker at det ikke bare er høyskolegjeld som har gjort unge voksne skeptiske til kredittkort, men å se familiemedlemmer og venner misbruke dem og lide konsekvensene, spesielt når lavkonjunkturen rammet. Som David Robertson, utgiver av Nilson-rapporten, et nyhetsbrev som sporer betalingsbransjen, sa til NYT: 'Det er ganske klart at unge mennesker ikke er interessert i å bli gjeldsatt slik foreldrene deres er eller var.'

Millennials selv som ble intervjuet for stykket, utstationerte denne forklaringen og uttrykte ønsket om å unngå fristelsen til å bruke pengene sine uansvarlig. En sa: “Jeg vil ikke gå ut og kjøpe, kjøpe, kjøpe, selv om det er det samfunnet vil at jeg skal gjøre. Jeg vil spare og investere på lang sikt. ”

Tusenårige gründere har et engasjert, langsiktig, arv-innstilt syn på virksomheten. Medlemmer av Generasjon Y blir ofte banket for å være flyktige. Men ifølge en undersøkelse gjort av Wells Fargo, vil tusenårige bedriftseiere bygge noe som vil vare, og er mer sannsynlig enn eldre bedriftseiere å si at de håper å gi virksomheten videre til barna en dag, til tross for at mange av respondentene ikke gjør det selv har barn ennå. Bare 20% håpet å selge biz for å gå videre til noe nytt.

Millennials er mindre interessert i tradisjonelle statussymboler. I motsetning til forgjengerne fra Generation X og Baby Boomer, er Millennials ikke like opptatt av å bruke penger på tradisjonelle statussymboler som biler, store hjem og designerklær. For eksempel er de det 29% mindre sannsynlig enn Gen Xers for å kjøpe en bil. I tillegg er ikke merkevarene til disse tradisjonelle statussymbolene heller ikke like viktige for dem, og de liker ikke logoer på swag.

Medlemmer av Generasjon Y finner også billigere måter å underholde seg som å være hjemme for å se Netflix (som bare koster $ 8,99 i måneden) og lage et hjemmelaget måltid de fant på Pinterest.

Samlet sett er Millennials fornøyd med det de har; 9 av 10 sier de har for øyeblikket tilstrekkelig med penger.

Med andre ord, beskjedenhet og sparsommelighet har blitt kult igjen.

Blir tusenårene den nye største generasjonen av personlig økonomi?

Der vi er i den nåværende fjerde, snur vi omtrent paralleller (svinger kan være lengre / kortere; langsommere / raskere; mindre eller mer alvorlig) 1937-1939 av den siste. (Det er verdt å merke seg at mens produksjonen, fortjenesten og lønningene hadde gjenopprettet til krasjnivået før 1929 innen 1937, så denne perioden en gang tilbake i lavkonjunktur). På denne tiden hadde mange unge voksne gjort store ofre - å være oppdrettet for å bo sammen med slektninger, slutte på skolen for å ta jobber for å forsørge familien, blir med i Civilian Conversation Corps å brenne stier og legge veier for å tjene lønn som alle ble sendt hjem. Dagens 'Hero' -generasjon har ikke vært nødt til å gi opp så mye, og sannheten blir fortalt, det er fortsatt sannsynligvis for mange lommer i våre rekker av de som har valgt å takle økonomiske utfordringer med fruktløs sutring og skyld.

Men da har ikke vår lavkonjunktur vært så alvorlig, mindre er blitt bedt om oss, og færre muligheter har blitt gitt til å trappe opp og tjene som CCC-erne i gamle dager. Det er også mindre kulturelle sedler i disse dager som dikterer en stoisk og spenstig tilnærming til motgang.

Likevel, selv om omstendighetene er forskjellige, og et resolutt svar har blitt mer dempet, er jeg håp om at generasjonen min ikke vil bruke utfordringene våre som en unnskyldning for kynisme og apati, men som en sjanse til å gjenopprette nøkternhet og modenhet til vår personlige økonomi, så vel som økonomien som helhet. Det er tegn på at vi allerede beveger oss i den retningen, og vi kan akselerere den bevegelsen med med hensikt velge å utdype vår forpliktelse til disse (gjen) nye verdiene.

For til slutt, mens den største generasjonens forpliktelse til forsiktighet og nøysomhet ble født av forholdene som ble påtvunget dem, var måten de påtok seg disse byrdene, i stedet for å bli knust av dem, et spørsmål om valg. Dyd kommer ikke automatisk fra nødvendighet, men dyd kan lages av det.

Til tross for de økonomiske utfordringene de står overfor, er Millennials fortsatt hardt optimistisk om fremtiden. Som en studere fant, 67% 'tror de vil oppnå en større levestandard enn foreldrene sine' og 72% 'sier at de føler seg i kontroll over fremtiden og tror at de kan nå sine mål.' (Det skal bemerkes at Strauss og Howe forutsa denne karakteristiske optimismen til Generasjon Y for mer enn tjue år siden.) Det høres kanskje naivt ut, men de har faktisk stor grunn til å holde slike håp. Hvis Strauss-Howe-teorien viser seg å være sant, og hvis vi er i stand til å navigere vellykket gjennom denne kriseperioden, om et tiår eller så befinner vi oss midt i en annen høyde. En økonomisk boom-periode som på 1950-tallet som de siste heltene likte etter tjue år med motgang og strid.

Det betyr ikke at vi bare skal sitte på hendene og vente på at 2028 skal rulle rundt. Å utvikle og utdype en forpliktelse til prinsippene for god personlig økonomi nå, vil ikke bare hjelpe oss med å tåle den nåværende stormen, men forberede oss på å takle det som på mange måter er en enda større utfordring: robust velstand.

Neste måned legger vi fram forslag til hvordan vår generasjon kan gjøre nettopp det, og overvinner utfordringene ovenfor. ‘Fortsett å fortsette å leve enkelt og spare dollar, og husk mottoet som hjalp besteforeldrene våre med å holde ut vinteren, og kom deg fremover til våren: Vi gjorde det før, og vi kan gjøre det igjen.